5000万美元的贷款如何差点让Fantom坠毁

当5000万美元的贷款在链上被清算时，一个加密货币网络会发生什么？上周，Fantom给了我们一个惊人的答案。上周对于股权证明网络Fantom来说是一个疯狂的一周，一个持有Fantom的FTM代币的大户借出了一笔巨额贷款，使该网络陷入困境。

此后事情有所缓和，但这一事件让人们看到，非常传统的金融活动（如借贷）仍然可以对尖端技术造成破坏。

以下是一个关于Fantom鲸鱼如何几乎使网络崩溃的故事。(加密货币网络通常不会出现传统意义上的 "崩溃"；相反，它们会变得昂贵和拥挤，以至于几乎无法使用。)

据报道，这位Degen在Fantom社区的化名是Roosh，他将价值5000万美元的FTM（大约5900万FTM代币）存入一个名为Scream的DeFi协议，为另外两个代币贷款。

Scream是一个借贷协议，像Aave或Compound一样，建立在Fantom之上。

这两个代币是SOLID，来自名为Solidex的协议对协议的加密货币交易所，以及DEUS，是一个名为Deus Finance的瑞士军队金融服务平台的原生代币。

Roosh将5000万美元的FTM投入到Scream，以获得SOLID和DEUS。

鲸鱼收到了这两个代币的3700万，因为Scream和其他几乎所有的DeFi平台一样，只执行过度抵押贷款，你必须存入比你收到的更多的钱。以MakerDAO的DAI稳定币为例，你需要投入价值1.5美元的ETH，才能获得价值仅1美元的DAI。

你能从一种资产中借到多少钱来换取另一种资产的比率被称为贷款价值（LTV）比率。它因平台和资产而异，主要取决于你所借的资产的波动性或异域性。一个高度波动的小股加密货币可能会有一个高的LTV。这似乎是低效的，但在加密货币中，价格的剧烈波动是不可避免的，项目需要这种额外的、超额抵押的缓冲。

在锁定了5000万美元的FTM，并借用了DEUS和SOLID之后，这位鲸鱼又在一份为期四年的质押合同中锁定了他所持有的这两种较小的代币。所以，他有杠杆而且流动性差。

当比特币价格开始下降时，山寨币的价格也开始下滑（如Fantom）。而随着FTM的价值下降，Roosh在Scream上的LTV比率也越来越接近协议清算（即出售标的物以弥补债务）的水平。

Fantom社区的人们密切关注着这一事件的发展--毕竟，清算5000万美元的头寸对任何加密货币网络的健康都是灾难性的。但是，由于Roosh基本上没有流动性，他无法增加他的抵押品并阻止清算。

最终，Deus Finance DAO的一名成员借给Roosh 200万美元，以帮助防止这种情况。

不过，据链上分析师Amna说，还是发生了1100万个FTM代币的部分清算，FTM的价格从0.85美元暴跌至0.79美元。

第二次和第三次清算最终发生，FTM跌至0.76美元。"鲸鱼现在只有3500万个FTM（从5900万个FTM下降）作为抵押品，"Amna写道。"第四次清算使鲸鱼下降到3000万至1800万FTM。"

清算工作从4月29日开始。

因此，即使FTM的持有者没有意识到这个具体的清算事件的发生，他们肯定知道他们所持代币的价值在迅速下降。

这只是一个平均的Gas费用，但加密货币安全专家Chris Blec在推特上分享说，这些清算导致转账一度达到近20,000GWEI（衡量费用的标准）。

这就是一个加密货币网络（不仅仅是Fantom）可能变得非常危险的事件。当大量的原生代币被卖出时，散户投资者可能会慌乱退出。但由于费用很高，交易很慢，他们通常无法退出他们的头寸。，建立在网络之上的其他DeFi项目也会降低到蜗牛般的速度。

而如果你想象一下，有许多其他用户在Fantom上借了资产，他们可能很难为他们的抵押品充值，因为他们的交易无法通过，这可能导致进一步的清算（和更多的链上活动，甚至更多的拥堵）。

随着交易活动的停顿和价格的暴跌，这基本上进入了死亡螺旋。

显然，这种情况并没有发生在Fantom身上，但这是一种潜在的风险。而且Fantom并不是唯一容易发生这种事件的公链。