金融时报：尽管市场暴跌，资产管理公司仍押注加密货币

尽管比特币和其他加密货币的交易量和价格已经下滑，但大牌基金经理正在大举进军数字资产领域，寻找新的方法来将投资者的兴趣货币化。

本周在FTSE 100 指数上市的 Abrdn 通过购买受监管的英国数字资产交易所 Archax 的股份，成为最新的投资公司。所持股份将使这家拥有 5080 亿英镑资产的基金公司获得董事会席位，并代表 Archax 支持未来基金、股票和其他证券的交易方式。

Abrdn 的投资此前没有被报道过，而全球最大的资金管理公司BlackRock不仅宣布了为机构投资者设立现货比特币信托的计划，还同意将其Aladdin技术平台与 Coinbase 加密货币交易所联系起来。后一项举措应该为使用Aladdin为客户提供比特币访问权限的 82,000 名投资专业人士提供便利。

与此同时，美国经纪人和投资集团 Charles Schwab 上周推出了一个交易所交易基金，旨在让投资者在不实际购买货币的情况下接触加密货币。英国资产管理公司Schroders于 7 月购买了数字资产管理公司 Forteus 的股份。

市场分析师表示，虽然Fidelity近五年来一直提供数字资产托管服务，并在 4 月为其退休产品增加了比特币选项，但今年夏天的活动表明数字资产得到了更广泛大众的接受。

DA Davidson 的高级研究分析师Chris Brendler说：“大型资产管理公司开始认为这是一项真正的投资。我认为，就传统资产管理公司而言，这是一个重要的数据点，这个领域多年来一直几乎被嘲笑。”

BlackRock创始人Larry Fink曾经是怀疑论者之一，他在 2017 年打趣说“比特币只是向你展示了世界上有多少洗钱需求”。

新的数字产品是在数字资产经历了残酷的市场抛售之后推出的，这使得加密货币的总市值从 去年 11 月的约 3.2 万亿美元降至不到 1 万亿美元。

但区块链公司 R3 的董事总经理、美国商品期货交易委员会的前高级职员Charley Cooper认为，他们继续前进的事实代表了信任投票。“像这样的交易不会在最后一刻拼凑起来。这些事情已经进行了数月甚至数年 。他们不像是临时决定要做的。”

这就是消费者群体所关心的问题。位于华盛顿的投资者倡导组织 Better Markets 的负责人Dennis Kelleher说：“仅仅因为顶级公司想从新事物中赚钱，这并不是一件好事。这种波动通常是一个危险信号。”

种类繁多的数字资产交易反映了资产类别的新生性质以及对直接投资于比特币的散户产品的监管怀疑。BlackRock通过向机构投资者提供私人基金来避免这种情况，而Schwab ETF 投资于旨在从向加密投资者提供服务或从底层区块链数字分类账技术中获利的上市公司。

Charles Schwab资产管理部门的股票产品管理主管David Botset说：“我们知道这是一种投机性投资，但我们认为这是一种长期趋势”。

Abrdn 在 Archax 的股份也是一个类似的赌注。Archax 由前对冲基金高管 Graham Rodford、Andrew Flatt 和 Matthew Pollard 于 2018 年创立，为机构投资者提供了一个交易加密货币和代币化证券（例如公司的部分股份）的平台。随着时间的推移，Abrdn 希望通过让客户在交易所获得代币化形式的资金以及不太容易交易的资产（如私人债务、私募股权和建筑物）来获得“可观的收入”。

Abrdn 全球替代品主管 Russell Barlow（他在完成交易方面发挥了重要作用）表示：“我们的观点是，下一个颠覆性事件将是从电子交易到数字交易所以及通过数字证券进行交易的转变。一开始就在那里将使我们处于非常有利的位置。”

本周早些时候，Abrdn 公布上半年亏损 3.2 亿英镑，原因是客户外流推低了其管理和管理下的资产。