美元储备货币地位正在丧失，比特币、黄金和其他货币将取而代之

以下所有观点仅为作者个人意见，不应作为投资决策的依据，亦不应被理解为进行投资交易的建议或意见。

跟我念：“我不会退出流动性！”

退出流动性意味着你是那些在聪明或有关系的人卖出时买入或持有的笨蛋。在本文的背景下，退出流动性指的是那些不幸的人，他们已经——并将继续——处于经济安排的失败一方，这种经济安排指的是美元的储备货币地位。

关于美元作为全球储备货币是否可以被取代的争论非常激烈。一方面，一些美国和平的精英们不相信有一些国家都能站出来，把世界经济扛在自己的肩膀上（美国，他妈的!）。另一方面，越来越多的迹象表明，某些贸易正在去美元化，而且实际上已经持续了一段时间。

1、法国和中国之间的LNG交易以人民币计价

2、巴西和中国将不使用美元进行贸易

3、金砖国家探索创造新货币

即使是强大的法国人也厌倦了做美国的毛巾侍者和小姐。 法国总统马克龙最近表示，他认为他的国家需要减少“美元的治外法权”。

储备货币地位带来了好处，但也给东道国带来了一定的成本。主要的好处是显而易见的——东道国可以随意印刷货币来支付真实的商品。但是，这种利益并没有在帝国公民中平等分配。尽管美国一直保持着世界上最富裕国家的地位，但其财富不平等程度目前是发达国家中最严重的——而且情况还在继续恶化。作为储备货币的成本，绝大多数人都能敏锐地感受到，他们几乎没有金融资产。下面是皮尤研究中心的一些令人沮丧的图表。

尽管一些曾经的吸血鬼乌贼也开始承认，中国作为全球储备货币发行国的角色正在削弱中国的整体实力，但针对他们的担忧，最常见的反驳是，“嗯，谁或什么可能取代美元？”许多人可能会错误地认为，中国渴望推动CNY /人民币/人民币作为美元的替代品，因为它是全球第二大经济体。但是，那些怀疑除美国以外的任何国家都能胜任这一重任的人，将抛出一些有关中国经济的残酷事实作为回应，包括中国资本账户关闭、绝大多数贸易仍以美元计价--没有放缓的迹象。“你能用人民币买什么？”那些怀疑论者会问。

这场辩论提出了几个非常相关的问题，值得进一步探讨，包括：

随着美国治下的和平的影响力继续自然衰减，这些问题对于预测全球金融政策的发展至关重要。你会感到震惊，我认为加密也是对话的关键部分——但稍后会有更多内容。

对去美元化是否是一件好事形成一种看法是极其重要的，因为它应该推动你如何保存财富。如果你是西方公民，这一点尤其重要。即使你的国家发行了自己的法定厕纸，你仍然是美国的附庸，这得益于你的国旗的军事和经济联盟。你的资本有被没收的风险，因为美国金融精英们在他们的帝国崩溃的同时努力保持权力。你真的想到处乱逛，看看一只疯狗被逼急了会怎么做吗？你会让自己成为退出流动性吗？

也许阅读这篇文章后，你会想：“好吧，我其实是金融精英的持卡会员，所以这并不真正适用于我。事实上，这种安排很可能会让我受益！”短期内可能是这样，但问问你自己......你想在法国大革命前夕成为路易十六国王宫廷中的贵族吗？美国政治权力两极之间的政治局势是否指向凝聚力，或者是否有沸腾的愤怒潜伏在表面之下，准备在递给正确的火柴时爆发？你精心梳理的头可能会觉得你的肩膀很重，但不要担心-我相信一些正义的觉醒或自豪的男孩战士会很高兴地为你删除它。

不过，在我进入最后阶段之前，我们有必要了解一下支撑正在进行的关于去美元化的讨论的简单经济学。许多人不理解资本流动和贸易是如何运作的，因此得出了错误的结论。所以请大家耐心听我说，我将从支持我的观点的基本经济学开始深入探讨。如果你的TikTok大脑无法集中注意力30分钟，我建议你保存麻烦，打开一个新的标签，谷歌“ChatGPT-4”，并要求我们未来的AI霸主总结这篇文章。

镜子，墙上的镜子

当大多数国际贸易以一种货币计价时，该货币被称为全球储备货币。为了帮助我们更好地理解全球储备货币的经济影响，我将介绍一个由两个参与者组成的简化的全球经济：美国（全球储备货币发行国和商品消费国）和亚洲（由生产商品的中国和日本组成）。

欧洲，特别是英国，并不是对话的一部分，因为它在两次世界大战（1914年至1945年）中摧毁了自己。美国收拾残局，迅速成为全球最富有的国家。它开放市场，允许苏联势力范围以外的国家向其出售商品。

中国和日本（又名亚洲）被归为一类，因为它们都追求同样的重商主义经济政策来实现增长。亚洲在金融上压制储蓄者，以便重工业能够获得廉价资本来建立制造能力。亚洲低估了其货币对美元的汇率，并压低了工人的工资，这样美国人用美元购买商品就变得非常便宜。这一策略在亚洲很容易实施，因为，好吧--这么说吧，如果你想在中国或日本建立一个工人工会，我不建议你采取“搞砸了就知道”的方法。二战后，这些政策使亚洲变得如此富有，成为全球最大的经济体。

在这个简单的模型中，美国用美元从亚洲购买商品。亚洲用这些美元从世界其他地方购买能源和原材料，这样就可以为美国生产更多的东西。亚洲现在有很多多余的美元，它们是从销售商品中赚来的，它可以用这些美元做两件事：

第一种选择是，从购买力的角度来看，亚洲货币被低估，亚洲可以继续生产和销售廉价商品。第二种选择对亚洲的工人来说是可取的，因为他们将能够消费更多，因为他们将获得更高的工资和/或能够购买更便宜的进口商品。但是，第二种选择并不有利于亚洲的大型企业家，因为如果他们的产品价格接近美国的价格水平--受劳动力成本上升和汇率升值的推动--那么他们的产品销量就会减少。

如果以下情况不成立，二战后的全球经济就不会处于目前的状态（也就是说，美国对亚洲存在贸易和资本赤字）：

1.美国有一个开放的资本账户。这意味着任何拥有美元的人都可以在美国境内购买任何规模的资产。外国人可以购买在美国上市的股票、在美国注册的公司、美国真实的地产和美国政府债券。如果不是这样，亚洲将没有足够的流动性来投资其大量的美元收入。如果不允许亚洲将美元收入投资于美国，那么亚洲货币将升值，工资将增加。这只是数学。

2.美国对进口商品几乎没有关税。没有一个国家实行真正的自由贸易，但美国一直把尽可能接近自由贸易作为优先事项。如果没有对亚洲产品征收很少或没有关税，亚洲就无法以比美国公司在国内生产的更便宜的价格向美国人出售产品。

随着二战后贸易的增长，亚洲需要越来越多的美元，而不管美国国内经济是否需要更多的货币供应。亚洲卖的东西越多，它必须购买的商品就越多（以美元计算）。如果美国不愿意通过其银行系统向世界提供更多的美元（例如，通过其私营部门银行的贷款），那么美元相对于所有其他货币的价值飙升，因为没有足够的美元来促进全球贸易水平的提高。对于那些由于美元借款而长期做空美元的人来说，增压的美元是死亡之吻。

这是美国政治中一个反复出现的大问题。拥有全球储备货币意味着联邦和财政部必须在全球经济需要时以任何必要的手段印刷或提供美元。然而，在全球范围内增加美元数量可能会斯托克通货膨胀，从而伤害国内选民。

国内选举产生的政治家通常为谁的利益行事？是那些需要廉价而充足的美元的外国人，还是那些希望美元走强以抵御通货膨胀的可怕影响的美国人？尽管政客们希望帮助普通美国人，但整个世界经济的健康--沿着美国保持全球储备货币发行国地位的愿望--通常是最重要的。因此，当被问及时，美元几乎总是提供的。否则，全球金融危机将接踵而至。

给予两个最近的例子，想想1994年的墨西哥比索危机和1998年的亚洲金融危机。在这两种情况下，美国银行都有大量存款--其中许多来自拥有大量美元收入的外国人--向外国贷款，以赚取更多收益，并充分利用其疯狂的存款资本。大量的美元需要找到一个家，这导致了海外的不当投资。但是音乐正在播放，所以他的身体不得不站起来，走两步。

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