Crescent Network 将会颠覆 DeFi 宇宙？其最大的依仗又是什么？

主要见解

引言

Crescent Network 是一系列团队的汇聚结果，他们共同努力在Cosmos生态系统中实现DeFi的中立性。它的发展始于来自B-Harvest的一小群Cosmos开发者的倡议，他们与Ignite团队（前身为Tendermint）合作。他们共同打造了Gravity DEX和Emeris，分别是一个流动性模块和Web用户界面。

Crescent Network 是在构建在Cosmos Hub上的Gravity DEX的演变过程中诞生的，旨在解决Cosmos社区对可信中立性的担忧。当时，人们越来越相信，由ATOM代币持有者主导的单一主导DEX可能会阻碍Cosmos中DeFi的发展。通过将Crescent Network 作为独立的Cosmos链来确立，这些担忧得到了解决，因为Crescent Network 的发展不再由ATOM治理来定义。

Crescent Network 还引入了面向DeFi的网络参数和新颖功能，提升了用户体验。通过其原生代币CRE，Crescent Network 实现了独立的流动性激励和空投，与ATOM通胀脱钩。目前，Crescent Network 团队由原始的B-Harvest开发者和几位行业专家组成。该项目最初获得了Ignite Ventures（前身为Tendermint Ventures）的初期投资支持。

Crescent Network 的独特功能

Crescent Network 引入了一系列创新功能，旨在提高用户体验，增强资本效率和促进市场公平性。

混合型DEX

Crescent Network 的核心特点是混合型DEX。Crescent Network 创新地将订单簿方法与自动做市商（AMM）模型结合起来，创建了其混合型DEX。在传统金融中，用户与订单簿进行交易，订单簿是特定金融工具的买卖订单列表，流动性通常来自市场做市商。但在DeFi中，用户将资金集中到称为自动做市商（AMM）的流动性池中，AMM利用预定的公式（如常量乘积模型）来管理流动性。为了结合这两种方法，一旦用户将流动性提供给池子，Crescent Network 会自动将流动性转换为订单。此外，Crescent Network 允许经过审核的做市商在订单簿上下买单和卖单，而无需存入流动性池。

Crescent Network 的混合型DEX可以满足那些想要进行市场交易的非专业用户的需求。用户只需将资金存入AMM中，这些资金将自动分布在订单簿的不同价格档位上。更专业的做市商仍然可以使用传统策略，在不存入AMM的情况下提供订单簿流动性。对于最终交易者来说，他们获得了更多的流动性，并且对于特定货币的流动性位置有更多的透明度。

做市商

在Crescent Network 中，任何地址都可以申请成为特定市场对的做市商。这些做市商通过提供流动性来获得CRE激励，促使做市商减少价差，并为买盘和卖盘提供均衡的流动性。评分系统会对做市商的绩效进行离线评估，保持在有效范围内的流动性提供者获得更高的评分。

最后，做市商评分系统为任何Crescent Network 地址成为特定交易对的做市商的申请流程设定了规则。做市商根据其提供流动性的稳定性进行评估和奖励。

其他功能

传统交易所和AMM存在一些公平性问题。它们容许市场剥削，如价值提取（MEV）和优先支付的加油费。Crescent Network DEX通过引入批处理执行的概念来解决这些缺点。该方法通过平等对待批处理内的所有订单，优先考虑订单价格而不是支付的加油费，从而减少了价值提取，并增强了市场公平性。批处理执行促使套利者和交易者之间形成健康竞争，有助于在订单簿上实现更高效的价格发现。

Crescent Network 还使用自动再平衡的范围型流动性池，允许用户在预定的价格范围内提供流动性。范围型流动性池提高了资本效率，使更复杂的流动性提供成为可能。它们对于价格稳定的交易对尤为有益，预定的价格允许流动性在特定范围内得到最佳利用。

CRE代币经济学

Crescent Network 的代币CRE在网络中发挥着多方面的作用。它支撑着质押奖励，促使治理提案的投票，并作为流动性提供者和验证者的重要激励因素。除了这些功能外，CRE还用于支付网络上的加油费。在2022年4月14日的发布时，从总最大供应的10亿CRE中分发了2亿CRE。这个初始分发的一半作为空投留给了ATOM代币的委托者，另一半则存入了战略储备。

CRE供应的长期分配策略包括53%用于生态系统激励，20%用于团队，10%用于战略储备和生态系统空投，5%用于质押奖励，2%用于社区基金。预计CRE的全部发行将在10年内完成。

作为Cosmos应用链，Crescent Network 的安全性依赖于其特定的验证者组。尽管将验证者数量从50个增加到65个的治理提案未获通过，但当前的验证者群体仍掌握着相当大的投票权。具体来说，前五名验证者控制着33%的投票权，前十名验证者共持有65%的投票权。与Cosmos的另一个应用链Osmosis相比，前五名验证者掌握29%的投票权，前十名验证者掌握39%的投票权。

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